Cette formation intensive vous donne le cadre méthodologique et les outils opérationnels pour évaluer tout type d'actif immobilier au Maroc selon les standards internationaux. Vous repartez avec un modèle de rapport RICS Red Book opérationnel, des feuilles de calcul DCF/comparaison/coût, et la capacité de défendre vos conclusions devant une banque, un tribunal ou un comité d'investissement.
🎯 Objectifs pédagogiques
- ✓Distinguer les bases de valeur (Market Value, Investment Value, Fair Value IFRS 13, Existing Use Value)
- ✓Choisir la bonne méthode selon l'actif (résidentiel, bureau, commerce, hôtel, terrain, industriel)
- ✓Construire un DCF 10 ans crédible et résistant à l'audit
- ✓Calibrer un taux de capitalisation et un taux d'actualisation marocains
- ✓Rédiger un rapport conforme VPS 3 (mentions obligatoires, déclarations, hypothèses spéciales)
- ✓Identifier les conflits d'intérêts et appliquer les obligations de divulgation RICS
👥 Public cible
- ✓Évaluateurs immobiliers en exercice (consolidation et mise à niveau RICS)
- ✓Analystes crédit & directeurs d'agence bancaire (lecture critique des rapports d'expertise)
- ✓Asset managers, gestionnaires d'OPCI et family offices
- ✓Avocats / notaires intervenant en succession, divorce, contentieux
- ✓Promoteurs et investisseurs cherchant à internaliser la fonction valuation
📋 Pré-requis
- ✓Bac+3 minimum en finance, immobilier, droit, ingénierie ou architecture
- ✓Familiarité avec Excel (tableaux croisés, fonctions financières)
- ✓Aucune connaissance RICS préalable n'est exigée
📦 Livrables remis
- ✓Modèle de rapport d'évaluation RICS Red Book (Word, 28 pages, FR + EN)
- ✓Feuille de calcul DCF 10 ans (Excel, paramétrable)
- ✓Grille de comparaison ajustée (méthode VPS 5)
- ✓Feuille DRC (méthode du coût VPGA 5)
- ✓Bibliothèque de taux : Cap Rate, taux d'actualisation, surcoûts par ville (Casa/Rabat/Marrakech)
- ✓Attestation de formation ReaConsult Academy
2 jours · Hour-by-hour
Jour 1 — Cadre normatif & méthode par comparaison
Tour de table & objectifs personnels
- Présentation des participants
- Cartographie des dossiers actuels de chaque participant
- Calibration des attentes
Cadre normatif : RICS, IVS, IFRS 13, Code marocain 39-08
- Hiérarchie des standards : Red Book Global vs IVS
- Bases de valeur — distinction critique Market Value / Fair Value / Investment Value
- Obligations VPS 1-5 (termes de mission, due diligence, inspections, hypothèses)
- Cadre marocain : DOC art. 449, Loi 39-08, jurisprudence Cour de cassation
Méthode par comparaison (Sales Comparison VPS 5)
- Sources de données fiables au Maroc (ANCFCC, IPAI, agences, off-market)
- Sélection des comparables — critères d'éligibilité
- Grille d'ajustement : surface, étage, exposition, état, vétusté
- Calcul d'un prix médian pondéré et test de cohérence
Atelier — évaluation d'un appartement Bourgogne Casablanca
- Cas réel : appartement 142 m² Bourgogne, transmission par succession
- Sélection de 6 comparables, ajustements en sous-groupes
- Restitution et débat sur les ajustements
- Détermination de la fourchette et du point central
Méthode du coût (DRC — VPGA 5)
- Coût de remplacement neuf (CRN) — bibliothèque marocaine
- Vétusté physique, fonctionnelle, économique
- Valeur du terrain par méthode résiduelle ou comparable
- Quand utiliser la DRC : actifs spécialisés, biens d'usage
Jour 2 — Méthode du revenu, hôtellerie, rapport & déontologie
Méthode du revenu — Capitalisation simple & DCF
- Loyer de marché vs loyer effectif — VPGA 1
- Capitalisation directe : choix du Cap Rate Maroc 2026
- Construction d'un DCF 10 ans : revenus, OPEX, vacance, capex, valeur terminale
- Détermination du WACC immobilier marocain
Atelier — DCF 10 ans bureaux CFC Casablanca
- Cas réel : plateau de bureaux 1 850 m² CFC en cession
- Construction du flux par paliers de bail
- Modélisation de la vacance structurelle CFC 2026-2030
- Test de sensibilité : taux de capitalisation, croissance des loyers
Évaluations spéciales — hôtellerie, riads, terrains
- VPGA 4 trade-related : RevPAR, EBITDAR, multiple et DCF hôtelier
- Riads médina : comparables off-market et décote d'illiquidité
- Méthode résiduelle (VPGA 10) pour terrains à bâtir
Rédaction du rapport RICS — structure & mentions obligatoires
- Structure VPS 3 : 14 sections obligatoires
- Hypothèses spéciales et hypothèses extraordinaires
- Réserves, restrictions et niveau de confiance
- Quality assurance interne — checklist 22 points
Déontologie, conflits d'intérêts & quiz final
- Rules of Conduct RICS — 5 règles cardinales
- Identification des conflits — registre obligatoire
- Cas pratique : refus d'une mission
- Quiz QCM 30 questions — validation et remise des attestations
🎓 Pédagogie
- ✓60% cas pratiques tirés de missions réelles (anonymisées)
- ✓20% théorie & cadre normatif RICS
- ✓20% atelier de rédaction de rapport en sous-groupes
- ✓Quiz d'évaluation J2 après-midi (validation des acquis)
📂 Cas pratiques étudiés
- ✓Évaluation par succession d'un appartement à Bourgogne (Casablanca)
- ✓DCF 10 ans d'un plateau de bureaux à Casa Finance City
- ✓Évaluation d'un riad médina Marrakech à reconvertir en maison d'hôtes
- ✓Évaluation résiduelle d'un terrain à bâtir à Bouskoura
- ✓Évaluation hypothécaire d'une villa à Anfa Supérieur
Le formateur
Formation animée par un Évaluateur RICS Maroc, avec 18 ans d'expérience d'expertise en immobilier au Maroc, et plus de 1 200 missions réalisées (banques, OPCI, family offices, particuliers, tribunaux). Tous les cas pratiques sont tirés de dossiers réels (anonymisés).
Réservez votre place dans la prochaine cohorte
Prochaine cohorte planifiée dès atteinte de 8 inscrits — manifestez votre intérêt pour recevoir la date confirmée en priorité.
Questions fréquentes — Évaluation Immobilière RICS
Cette formation est-elle reconnue par la RICS ?
ReaConsult Academy n'est pas un organisme certificateur RICS. Cette formation prépare le pratiquant aux standards RICS Red Book et peut compter dans son parcours CPD (Continuing Professional Development) personnel. Pour devenir MRICS, le candidat doit passer la procédure officielle APC (Assessment of Professional Competence).
Faut-il un prérequis financier ou comptable ?
Non. Les notions financières (DCF, taux de capitalisation, WACC) sont reprises depuis la base. Une aisance Excel niveau intermédiaire est souhaitable mais pas bloquante.
Combien de participants par session ?
Cohortes de 8 à 14 participants maximum pour préserver la qualité des ateliers et la dynamique de groupe.